继大英帝国脱欧公投之后，欧元区第三大经济体意大利也公投了。
意大利公投的议题不是脱欧，而是修宪。
按事理，人家国内修个宪法，皇帝不急寺人急，国际金融市场你骚动个啥？
不不不，你不懂，寺人此次实的是要急！
持久以来，意大利政府债务高企（133%，兴旺国度中仅次于日本）、赋闲严峻（11%），经济停滞已经15年了，人均GDP创20年新低，可谓惨绝人寰——本来，20多年来意大利政坛上议院和下议院不竭扯皮，经济变革寸步难移，现任总理纶齐非要冒着全国的滚滚口水搞修宪公投，目标是希望大幅度降低上议院的权利，让政府更容易通过新法令（很遗憾，他们没学会中国式民主集中）促进经济增长，若是修宪胜利，纶齐政府能够顺利推进经济变革；若是修宪失败，那么纶齐将主动下台。
下面是一张20年来欧元区三大经济体德、法、意人均GDP变革图（购置力评价法），一看你就晓得意大利人那20年来的日子过得有多郁闷……
原来那和国际金融市场没啥出格大的关系，问题在于纶齐政府是个罕见的撑持意大利留欧元区的政府，其他反对党全数都是反对意大利留欧的主儿，一旦修宪公投失败，纶齐政府告退，反对党纷繁暗示——早特么受够欧元的气了，老子一上台就要搞脱欧公投……
想想6月份的英国脱欧公投成果……
嗯，你都晓得了？！
目前的民意查询拜访情况若何呢？
反对修宪的比撑持修宪的人多！ 例如41%:34%了、54%:46%了、42%:37%了等等，根据目前的民调成果，纶齐政府可谓是凶多吉少，修宪通过概率仅有1/3，政府下台的概率高达2/3!
有人说了，即使纶齐政府下台，意大利搞了脱欧公投又如何？
那可能有点小严峻哦！
意大利是全球第八大经济体，也是欧元区的老三，若是意大利离开欧元区，欧元自己的代表性就会大打折扣，欧元存在的意义会被所有人量疑，整个欧元区将人心浮动，国际金融市场很可能陷入持续的动乱之中。
你晓得，2010年的一个小小的希腊债务危机，后来又涉及到能否退出欧元区的问题，先后折腾了4年多，让欧元吃尽苦头——如今，不是希腊，而是希腊经济规模近10倍的意大利要退出欧元区，你能够想象国际金融市场将履历如何的血雨腥风？
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公投的事儿说完了，做为专业黑列国货币史的路财主，怎能不黑一下意大利？
意大利曾经牛过——最牛的时候就是罗马帝国期间，然而，也许是罗马期间一会儿就把牛劲儿阐扬完了，自西罗马帝国瓦解之后，差不多有1400年时间意大利再也没有缓过劲来。 虽然在文艺复兴期间一系列城邦共和国十分有名，但意大利那个国度却其实不存在，用19世纪初一个出名政治家的话说，意大利一词除了是个天文表达之外什么都不是。
拿破仑的兴起及其对今天意大利领土一系列封建邦国和城邦共和国的征服，让意大利人产生了所谓的民族意识，拿破仑失败之后，在爱国者马志尼（Mazzini）和加里波第（Garibaldi）的勤奋下，同一运动（意大利复兴运动）起头在意大利兴旺开展。
1861年，意大利王国颁布发表成立，原撒丁岛国王维托里奥-埃马努埃莱二世（Vittorio Emanuele II）成为意大利国王，世界上那才有了意大利那个国度和民族。 有了本身的国度和民族，意大利当然要铸造货币，货币名称呢？叫里拉（Lira）。
你可能不晓得，看起来八棍子撂不着的意大利货币里拉和英国货币英镑，均源于古罗马期间的Lira——意思是一磅重的白银（想想看，英镑的缩写为什么是拉丁文的L）。
1861年，意大利王国起头在佛罗伦萨、米兰、那不勒斯和都灵铸造货币，此中1、2、5、里拉均接纳白银铸造（当然，此时的里拉白银含量连古罗马的1/10都不到），而10和20里拉则接纳黄金铸造；但随后不久（1863年），国王就授意将原有的银币降低含银量。
下图是绘有国王头像的100里拉金币。
跟着欧洲列国逐步接纳黄金做为本位货币，意大利里拉也顺利酿成金本位。
第一次世界大战发作，意大利最后和德国结盟，但最初却跳到协约国阵营，并最末成为战胜国——但在战争期间，意大利里拉货币的购置力贬值了4/5，变成本来的20%。
1929年世界性的经济大萧条降临，意大利赶紧再次降低货币价值，本来的银币被铜币替代，而铜币则被不锈钢和铝合金银币替代……
你觉满意大利里拉已经贬值得差不多了吧？
那才哪到哪啊！ 第二次世界大战期间意大利停用金属铸币，到战争完毕，做为名副其实的战败国，里拉货币价值仅相当于战前的2%！
二战之后，意大利由王国变成共和国，经济纳入布雷顿丛林系统，但其货币却与德国、法国和英国绑定了美圆的不变大纷歧样，里拉货币上的阿拉伯数字始末在快速膨胀。
1951年，意大利政府决定用1, 2, 5和10里拉的硬币（铝造）替代原王国期间的货币，但仅仅4年之后，就起头引入20,50和100里拉的硬币，又颠末10多年，500里拉和1000里拉的硬币也起头发行。
纸币更没必要说，是货币大贬值的天然利器。
就说二战之后吧，意大利政府于1951年发行新的纸币，起头印刷的纸币是50和100里拉，到了1966年500里拉的纸币就呈现了；接下来，意大利中央银行所印刷的纸币额度越来越大，1973年起头呈现1000和2000里拉的纸币；到了1975年，20000里拉的纸币起头四处利用；到了1997年欧元呈现前夜，呈现了50万里拉面额的纸币……
不竭的货币贬值招致的一个成果就是，二战以来的西方兴旺经济体中，意大利不断是经济最动乱、货币最蹩脚的那一个，曲到意大利参加欧元区。
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列举意大利的货币黑汗青，次要是想告诉你，意大利政府最喜好玩的，就是货币贬值，每当经济碰到难关，那没什么好说的，货币大幅贬值呗！ 1970年代里拉货币大贬值，以至逼满意大利人拿着糖果当货币。
货币一贬值，商品和办事的国际合作力进步了，经济问题处理了，然后再附以财务赤字收购公众，公众也不能不承受货币大幅度贬值的后果，于是乎，大快人心。 若是说出缺点，那就是货币上的阿拉伯数字越来越大，关于意大利人的算术才能提出越来越高的要求……
当然，除了进步公众的算术才能之外，财务赤字的后果就是意大利国债总额一路飙升，和1990年代金融泡沫分裂的日本一样，很早就到达了GDP的100%以上（下图即为意大利国债/GDP百分比变革）。
2002年，意大利参加欧元区，一起头可实是爽呆了——
第一，固然说政府不克不及再随意搞财务赤字大发福利了，但各人手里钱也不再随意贬值，和德国马克一样坚硬，公众当然很快乐；
第二，本来各人都晓得意大利货币容易贬值，所以国债必需给出很高的利钱他人才愿意借钱给意大利政府，如今好了，做为欧元区成员国，可以以很低的利钱借到钱，政府的利钱承担大大减轻；民间经济也是如斯，通过借助欧元信誉，享遭到低利率的益处，经济开展很活泼了几年。
可惜，爽了六年，2008年的金融危机来了——
意大利政府不断以来所累积的债务成了勒在政府脖子上的绞索，以往通过大幅度的货币贬值，能够让那个绞索变松点儿，但如今，松紧不由本身掌握，绳子越勒越紧，费事就大了……再加上意大利人的本性就不是像德国人或者美国人那么严谨认实爱工做，那经济天然是黄鼠狼生耗子，一年不如一年……
那个时候，政客们跳出来说——都是欧元惹的祸，公众天然觉得那个逻辑听起来很不错，以前固然我们的货币动辄贬值，但政府会发福利啊，也不像如今那么困难！
更何况，若是意大利货币可以像以前一样贬值的话，所有债务人将受益（更大受益人是意大利政府），丧失就让那些购置意大利国债的机构和金融家们担了，多好（下图是意大利国债总额的变革情况）！
国际金融市场最担忧的，恰是后一种情况。
要晓得，意大利以世界第8大经济体的规模，坐拥世界第3大国债发行国的地位（美国第一，日本第二，意大利第三约2.5万亿美圆），若是此次意大利修宪不克不及通过，接下来很有可能发作如下剧情：
反对党上台构成政府——政府举行全民公投脱欧——意大利实的离开欧元区启用里拉货币——新里拉兑欧元大幅度贬值——所有购置意大利国债的筒子们哭晕在茅厕……
你万万不要说，我没有购入意大利国债，就和我没啥关系了呗？！
适才的剧情只是附带的剧本，正剧应该是如许的：
反对党上台构成政府——政府举行全民公投脱欧——意大利离开欧元区——欧元人心惶惶——欧元兑美圆大幅度贬值——债务承担繁重的西班牙（欧元区第四大经济体）对脱欧跃跃欲试——法国极端右翼权力上台——欧元崩溃，美圆指数飙升，世界货币复归美圆——其他国度的货币对美圆纷繁贬值——世界性的金融危机再度发作……
你说说看，就此次的意大利公投，寺人们能不急么？
更何况，接下来还有法国的选举，如今主张退出欧元区的极右翼权力如今一路领先（法国选举有两轮，虽然如今领先，但极右翼权力上台可能性不大）……
