中国楼市租售比低,是因为房价被高估还是房租被低估?房产投资一般达到多少的租售比就可以了

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当前的房价租售比就会上升,这是不是意味着不同城市的房价租售比也会差不多呢,如果房价和利率 较高而租金却较低,于是房价租金比也会下调,房价就会上涨,中国的房价租售比是很高的,租金会上涨,那么房价租售比就会持续偏高。

中国楼市租售比低,是因为房价被高估还是房租被低估

一线城市(广州为例),市值400W的房子月租金大概在4000-5000。租赁年回报率1.25%-1.5%左右。国际回报率8-11%左右。如果按国际正常标准(8%),那么市值400W的房子月租金大概是2.67W。建议房东都按这个标准来出租吧!这样就可以让我踏踏实实的回老家种田了

房产投资一般达到多少的租售比就可以了

房地产市场上的租与售,即租房市场与售房市场是相互关联,却又有不同的影响因素。

房地产市场的租售均衡

设想一下,如果你拥有一套并不用于自住的房产,摆在你面前的就两个选择,出租或者出售。出租的话,作为房东你将获得定期的租金收入;出售的话,你将获得相当于房价的一次性收入。那么,你将会怎么选择呢?

一个简单的思路就是,考虑一下,卖房所得的钱如果存银行的话,回报率会是多少?这个回报取决于两个因素,一个是房价,另一个是银行利率。如果租金收入比较低,而房价和利率却比较高,那你就会把房产出售,然后存银行获取利息回报。这同时就会导致房地产市场上供给增加,房价将会下跌。相应的,房价租金比会下调。

如果从房客的角度考虑,结果也是一样的。假设你刚搬到一个城市工作,需要找房子,同样,你也面临着租房还是买房的选择。如果房价和利率 较高而租金却较低,通常你会选择租房子,对吧?因为这是你买房子的钱省下来存银行,所得的回报就完全够房租了。也许你会说,买房只要首付就可以了,不用付那么多钱啊?其实考虑房贷后也是一样的。所以,我想说的是,如果房价远高于租金,那么租房需求会增加,租金会上涨。于是房价租金比也会下调。

因此,出租市场与出售市场同时考虑进来的话,我们就会发现,高房价、高利率与低租金的局面,并不是一种市场均衡。市场的力量会导致房价下跌,租金上涨,直到房价租金比较合理了,就实现了房地产市场的租售均衡了。

有了租售均衡的概念,我们就可以分析更多的问题了。比如,利率下调对房价会有什么影响?按照我们上面的逻辑,利率下调的话,会让你更不倾向于把购房款省下来存银行赚利息,你会更倾向于买房而不是租房。于是,房价就会上涨。

我们可以把这里所说的银行利率更宽泛地理解为,除了房地产市场之外的其他投资的回报率。我们知道,在中国,存款利率不高,股市回报率也不高。总体来说,老百姓缺少较好的投资渠道。这就能够从一个特定的角度帮助我们理解中国的高房价现象。

房价租售比

租售比就是用房价除以年租金或者月租金。从国际比较来看,中国的房价租售比是很高的。不过对于这个指标,更有意思的是国内不同城市之间的比较。

通过前面对租售均衡的分析,房价与租金的比值,应该和利率有关。我们可以认为,中国不同城市的实际利率是差不多的,这是不是意味着不同城市的房价租售比也会差不多呢?事实并非如此,根据住房大数据联合实验室发布的数据,从2018年1月的房价与月租金来看,全国房价租售比最高的城市是厦门,高达1100倍;其次是廊坊,883倍上海是644倍;深圳627倍;广州和北京约600倍;而重庆与大连的房价租售比相对比较低,分别是380倍和340倍。

可以看到,不同城市的房价租售比差别是很大的。为什么呢?在我们前面对租售均衡的分析中,以买房和租房的选择为例,有一种可能被忽略掉了,那就是如果我们选择买房的话,可以获得未来房价上涨的好处。如果市场突然预期未来房价会升值,那么这种预期会推高现在的房价。但导致未来房价上涨的因素,很可能没有体现在当前租金的上涨中,于是,当前的房价租售比就会上升。所以,对房价升值预期的不同,以及租金上涨的滞后,会导致即便利率相等,不同地区的房价租售比也存在差异。但也需要指出,抛开学区房这类只和产权有关的因素之外,房价的上涨最终都应当转化为租金的上涨。如果房价涨了,租金却始终不涨,那么房价租售比就会持续偏高,这其中泡沫的成分就会增加。因为房子是用来住的,租金代表了房产作为实体经济的价值,缺乏实体经济支撑的高房价,在长期来看是不可持续的。

不妨来看看2018年6月房价涨跌,廊坊恰恰位于跌幅榜之首位,重庆则位于涨幅榜前五。所以,理解房价租售比背后的成因,在一定程度上,能够帮我们判断房地产市场的饱和度,预测房价的变化。

房产投资与租售比

在今天的一二线城市,一套房子的租金回报率大概只有1.5%左右,那么在房价不变,租金不变的情况下,你算一下一套房子需要70年左右才能收回成本。而如果按照国际上一般的租售比呢?一套房子通过租金来回收成本大概是在18年到27年左右。你简单算一下,如果今天已到美国的洛杉矶、旧金山或者日本东京,德国柏林,你购买一套房子来获取租金,每年的租金回报大概都在4.5%到6%左右。相比北京,上海租金收入只有那些城市的三分之一左右。

通过以上这些国内外租售情况的分析,我相信房产投资与租售比之间的关系,或者说房价租售比大概到多少,就比较适合投资房产了,你心里大概已经有了一个答案了。